Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1

Чистые активы организации: размер имеет значение


Чистые активы организации: размер имеет значение

     
     Е.В. Орлова,
заместитель генерального директора ЗАО "АСМ Аудит"
     

1. Нормативное регулирование понятия "чистые активы"

     

1.1. Общие положения

     
     Законодательство Российской Федерации не содержит общего определения понятия "чистые активы" применительно ко всем организационно-правовым формам коммерческих организаций.
     
     Но при этом данное понятие неоднократно упоминается законодателем (причем в ряде случаев с одновременной отсылкой к порядку определения стоимости чистых активов):
     
     - в части первой Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) (п. 2 ст. 74, п. 4 ст. 90, п. 4 ст. 99, п. 3 ст. 102, п. 5 ст. 114);
     
     - в Федеральном законе от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон N 208-ФЗ) (п. 5 ст. 28, п. 3, 4 и 5 ст. 29, ст. 35, п. 1, 4 ст. 43, п. 1, 2 ст. 73, п. 5 ст. 76);
     
     - в Федеральном законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон N 14-ФЗ) (п. 2 ст. 14, п. 2 ст. 18, п. 3 ст. 20, п. 8 ст. 23, п. 3 ст. 26, ст. 29);
     
     - в Федеральном законе от 09.12.2006 N 244-ФЗ "О государственном регулировании деятельности по организации и проведению азартных игр и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон N 244-ФЗ) (п. 6, 7 ст. 6) и т.д.
     

1.2. Бухгалтерская оценка стоимости чистых активов

     
     Понятие "чистые активы" в общем виде представляет собой балансовую стоимость имущества организации, уменьшенную на сумму ее обязательств (письмо Минфина России от 24.08.2004 N 03-03-01-04/1/10). Иными словами, чистые активы - это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.
     
     Стоимость чистых активов является расчетной величиной, определяемой на основе данных бухгалтерского баланса и совпадающей с бухгалтерской стоимостью собственного капитала организации. Соответственно величина чистых активов организации полностью зависит от бухгалтерской оценки различных статей активов и пассивов бухгалтерского баланса.
     
     Согласно Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) чистые активы в основном рассчитываются так же, как и в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО), но РСБУ в настоящее время не содержат требования соответствия собственному капиталу акционерного общества. Таким образом, можно сделать вывод, что концепция поддержания капитала еще не разработана и не зафиксирована в документах системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.
     
     Так, в РСБУ не приводится четко сформулированное определение термина "капитал", но раскрывается значение данного понятия через характеристику его структуры. Согласно п. 66 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н, в составе собственного капитала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.
     
     Значение понятия "капитал", определяемое п. 7.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29 декабря 1997 года (далее - Концепция бухгалтерского учета), аналогично по содержанию его значению в МСФО: "капитал представляет собой остаток хозяйственных средств организации после вычета из них кредиторской задолженности". При этом Концепция бухгалтерского учета, являющаяся ненормативным актом, не содержит положений, связанных с необходимостью поддержания капитала. Тем не менее ряд нормативных актов общеправового характера (в частности, часть первая ГК РФ, Закон N 208-ФЗ, Закон N 14-ФЗ) содержит перечень ограничений, которые в совокупности можно признать реализацией механизма поддержания капитала*1 основывающегося на использовании показателя стоимости чистых активов.
     _____
     *1 В.Д. Новодворский, В.В. Марин. Принцип сохранения капитала в отечественном бухгалтерском учете // Бухгалтерский учет. - 2002. - N 18.
     

1.3. Порядок расчета балансовой стоимости чистых активов

     
     Порядок расчета стоимости чистых активов установлен:
     
     - для акционерных обществ (кроме акционерных обществ, осуществляющих страховую и банковскую деятельность) - приказ Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003;
     
     - для акционерных обществ, осуществляющих страховую деятельность, - приказ Минфина России N 7н, ФСФР России N 07-10/пз-н от 01.02.2007;
     
     - для организаторов азартных игр - приказ Минфина России от 02.05.2007 N 29н.
     
     Согласно вышеперечисленным документам под стоимостью чистых активов организации понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее пассивов, принимаемых к расчету. Словосочетание "принимаемые к расчету" обозначает, что активы и пассивы должны отвечать определенным требованиям, установленным вышеназванными актами, а также удовлетворять нормам соответствующих Положений по бухгалтерскому учету;
     
     - для кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ, чистые активы - это активы, свободные от обязательств, что соответствует понятию собственных средств (капитала) применительно к кредитной организации (письмо Банка России от 28.10.1996 N 350). Поэтому в отношении кредитных организаций вместо показателя чистых активов рассчитывается показатель собственных средств (капитала), производимый в соответствии с Положением о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций, утвержденным Банком России 10.02.2003 N 215-П (письмо Минфина России от 20.03.2006 N 03-03-04/1/260).
     
     Отдельно следует рассмотреть порядок расчета стоимости чистых активов обществ с ограниченной ответственностью.
     
     В соответствии со ст. 20 Закона N 14-ФЗ стоимость чистых активов общества определяется в порядке, установленном федеральным законом и издаваемыми в соответствии с ним нормативными актами.
     
     Учитывая, что Законом N 14-ФЗ, а также изданными в соответствии с ним нормативными актами порядок расчета стоимости чистых активов не установлен, общества с ограниченной ответственностью могут руководствоваться Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным приказом Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003 (письма Минфина России 29.10.2007 N 03-03-06/1/737, от 26.01.2007 N 03-03-06/1/39).
     
     Аналогичную позицию занимают в налоговых спорах арбитражные суды (постановления ФАС Северо-Западного округа от 12.07.2005 по делу N А05-14582/04-17, ФАС Уральского округа от 18.04.2006 по делу N Ф09-2886/06-С5, ФАС Московского округа от 01.12.2005 по делу N КГ-А40/10510-05).
     
     Арбитражные суды при рассмотрении данного вопроса руководствуются частью 6 ст. 13 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации (АПК РФ), а именно: если спорные отношения прямо не урегулированы федеральным законом и другими нормативными правовыми актами или соглашением сторон и отсутствует применимый к ним обычай делового оборота, арбитражные суды применяют к таким правоотношениям нормы права, регулирующие сходные отношения (аналогия закона), а при отсутствии таких норм рассматривают дела исходя из общих начал и смысла федеральных законов и иных нормативных правовых актов (аналогия права).
     
     В техническом отношении для любой организации определение балансовой стоимости чистых активов - достаточно простой расчет: из активов, принимаемых в расчет, вычитаются пассивы, принимаемые в расчет. Однако при расчете стоимости чистых активов акционерного общества организациям необходимо обратить внимание на формулировки п. 4 и 5 ст. 35 Закона N 208-ФЗ, согласно которым определение стоимости чистых активов производится в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или в соответствии с результатами аудиторской проверки.
     
     Это означает, что в результате аудиторской проверки могут быть рассчитаны самостоятельные данные о стоимости чистых активов, определенные на основе аудированных активов и аудированных пассивов, принимаемых в расчет, и отличающиеся от стоимости чистых активов, рассчитанных на основе данных бухгалтерского баланса, предложенного для утверждения акционерам. Такая ситуация может возникнуть только в том случае, если аудиторами в ходе проверки был произведен пересчет отдельных видов активов и пассивов, принимаемых в расчет, в связи с некорректностью их признания в бухгалтерском учете организации.
     
     Пример.
     
     Расчет стоимости чистых активов по Бухгалтерскому балансу (форма N 1) представлен в табл. 1.
     

Таблица 1

    
Расчет стоимости чистых активов ЗАО "Ирика"

    

в тыс. руб.

Показатель

Код строки ф. N 1

На 01.01.2007

На 31.12.2007

I. Активы


 


 


 

1. Нематериальные активы

110

-

-

2. Основные средства

120

1567

1125

3. Незавершенное строительство

130

-

-

4. Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров)

140 + 250

52 148

11 802

6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов

150 + 145

8

8

7. Запасы

210

8648

4063

8. НДС по приобретенным ценностям

220

14 985

9174

9. Дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)

230 + 240

2 257 363

5 379 052

10. Денежные средства

260

11 239

41 212

11. Прочие оборотные активы

270

-

-

12. ИТОГО АКТИВЫ, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)

х

2 345 958

5 446 436

II. Пассивы


 


 


 

13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

-

-

14. Прочие долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств и учитывая суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности

520 + 515

24

25

15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

3213

-

16. Кредиторская задолженность

620

2 146 729

5 107 179

17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

-

-

18. Резервы предстоящих расходов

650

-

-

19. Прочие краткосрочные обязательства, включая суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности

660

-

-

20. ИТОГО ПАССИВЫ, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)

х

2 149 966

5 107 204

21. Стоимость чистых активов ЗАО "Ирика" (стр. 12 - стр. 20)

х

195 992

339 232

     
     Из принципа, положенного в основу расчета стоимости чистых активов, и из представленных в табл. 1 данных видно, что чем больше величина активов, принимаемых в расчет, тем больше и величина чистых активов. И в то же время чем больше величина пассивов, принимаемых в расчет, тем меньше величина чистых активов.
     
     Из порядка расчета стоимости чистых активов также следует, что на момент создания организации стоимость ее чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал. Установив ограничение на минимальный размер уставного капитала, законодатель фактически определил минимальную стоимость чистых активов любой коммерческой организации на момент ее создания. Так, согласно ст. 26 Закона N 208-ФЗ минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества в настоящее время равен 100 000 руб., а для закрытого акционерного общества - 10 000 руб. Минимальный размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью равен 10 000 руб. (п. 1 ст. 14 Закона N 14-ФЗ).
     
     Стоимость чистых активов может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Причем, как показывает аудиторская практика, отрицательная величина чистых активов, означающая неэффективность финансово-хозяйственной деятельности организации и одновременно ее неспособность расплатиться по своим обязательствам, - достаточно распространенное для российских организаций явление.
     
     Отрицательная величина чистых активов или невыполнение установленных требований в отношении чистых активов являются одним из финансовых признаков, на основании которых у аудитора [при рассмотрении финансовой (бухгалтерской) отчетности или при выполнении иных аудиторских процедур] может возникнуть сомнение в применимости допущения непрерывности деятельности компании (ФСАД N 11, введенный постановлением Правительства РФ от 04.07.2003 N 405).
     

1.4. Раскрытие информации о балансовой стоимости чистых активов

     
     Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности (п. 6 Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, Методические указания по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций, утвержденные приказом Минфина России от 20.05.2003 N 44н).
     
     В годовой бухгалтерской отчетности величина чистых активов отражается по строке 200 раздела "Справки" формы N 3 "Отчет об изменениях капитала", рекомендованной в качестве образца этой формы приказом Минфина России от 22.07.2003 N 67н. Отчет об изменениях капитала (форма N 3) в составе годовой бухгалтерской отчетности обязаны представлять все организации, за исключением субъектов малого предпринимательства и некоммерческих организаций (п. 3 и 4 Указаний об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Минфина России от 22.07.2003 N 67н). Критерии отнесения организаций к субъектам малого предпринимательства установлены Федеральным законом от 24.07.2007 N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации".
     
     Место отражения показателя стоимости чистых активов в промежуточной бухгалтерской отчетности организации должно быть самостоятельно определено и закреплено организацией в качестве одного из элементов ее бухгалтерской учетной политики.
     
     Информация о стоимости чистых активов организатора азартных игр отражается в графе 3 "Стоимость чистых активов" Отчета органов управления игорной зоны, предоставляемого ежемесячно в Минфин России и ФНС России по состоянию на последний день отчетного месяца в срок не позднее 30-го числа месяца, следующего за отчетным (приложение N 2 к приказу Минфина России от 25.05.2007 N 45н). Форма этого ежемесячного Отчета утверждена приказом Минфина России от 25.05.2007 N 45н (приложение N 1).
     
     Оценка стоимости чистых активов производится организатором азартных игр ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Расчет стоимости чистых активов организатора азартных игр составляется по форме согласно приложению к Порядку расчета стоимости чистых активов организаторов азартных игр, утвержденному приказом Минфина России от 02.05.2007 N 29н, и подписывается руководителем юридического лица - организатора азартных игр.
     
     На практике бухгалтерская оценка стоимости чистых активов часто приводит к противоречиям между результатом такого расчета стоимости чистых активов и реальным положением дел в компании.
     

1.5. Рыночная оценка стоимости чистых активов

     
     Бухгалтерская (балансовая) и рыночная стоимость чистых активов организации - совсем не одно и то же. Стоимость чистых активов по бухгалтерской отчетности не соответствует их рыночной стоимости. Это обусловлено тем, что балансовая стоимость активов, принимаемых к расчету, вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует их рыночной стоимости. На практике стоимость активов изменяется по своим законам, а стоимость обязательств - по другим.
     
     Рыночный подход к определению стоимости чистых активов основан на использовании рыночной стоимости активов и текущей стоимости обязательств, принимаемых к расчету. Такой подход чаще всего практикуется в оценочной деятельности и связан с применением затратного подхода к оценке. В этом случае рыночная оценка каждой статьи активов и текущей стоимости каждого вида обязательств, принимаемых к расчету, производится по составу для выделения действующих и недействующих, качественных и некачественных составляющих.
     
     Например, рыночная оценка стоимости чистых активов чаще всего применяется при продаже либо ликвидации компании для определения ее продажной или ликвидационной стоимости.
     
     Но рыночная оценка стоимости чистых активов не может применяться в целях осуществления контроля за соотношением стоимости чистых активов и размера уставного капитала организации в соответствии с требованиями п. 4 и 5 ст. 35 Закона N 208-ФЗ и п. 3 ст. 20 Закона N 14-ФЗ (постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 09.01.2000 по делу N Ф08-3831/2000).
     

2. Использование показателя стоимости чистых активов на практике

     

2.1. Контроль соотношения чистых активов и уставного капитала

     
     Организации контролируют соотношение чистых активов и уставного капитала в целях обеспечения требований п. 4 ст. 99 ГК РФ, п. 4, 5 ст. 35 Закона N 208-ФЗ и п. 4 ст. 90 ГК РФ, п. 3 ст. 20 Закона N 14-ФЗ.
     
     В соответствии с требованиями вышеперечисленных статей ГК РФ и Федеральных законов по окончании второго и каждого последующего финансового года соответствующие работники организации должны ежегодно сравнивать размер чистых активов, определенный на основании годового бухгалтерского баланса или по результатам аудиторской проверки, с величиной уставного капитала компании (табл. 2).
     

Таблица 2

    
Сравнение стоимости чистых активов и размера уставного капитала

     

Соотношение
чистых активов (ЧА) и уставного капитала (УК)

Акционерные общества

Общества с ограниченной ответственностью

ЧА > УК

Общество в целом работает эффективно

Общество в целом работает эффективно

ЧА < УК

Необходимость уменьшения уставного капитала до величины, не превышающей стоимости чистых активов

Необходимость уменьшения уставного капитала до величины, не превышающей стоимости чистых активов

ЧА < min УК

для ОАО: ЧА < 100 000 руб.;

для ЗАО: ЧА < 10 000 руб.;
для ООО: ЧА < 10 000 руб.

Общество подлежит ликвидации в судебном порядке (постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 09.01.2000 по делу N Ф08-3831/2000)

Общество подлежит ликвидации в судебном порядке (постановление ФАС Дальневосточного округа от 25.07.2006 по делу N Ф03-А73/06-1/2138; постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 19.11.2002 по делу N А74-4154/01-К2-Ф02-3401/02-С2)

     
     От результатов сравнения стоимости чистых активов с размером уставного капитала организации, а также с величиной минимального уставного капитала, установленной законом,  зависит необходимость уменьшения уставного капитала организации и ликвидация такой организации.
     
     Если величина чистых активов больше уставного капитала, деятельность организации может быть признана успешной и, кроме того, может быть принято решение о распределении прибыли (см. данные табл. 3 с учетом данных табл. 1).
     

Таблица 3

    
Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала ЗАО "Ирика"

в тыс. руб.

Показатель

Код строки

На 01.01.2007

На
31.12.2007

Стоимость чистых активов

стр. 200 ф. N 3

195 992

339 232

Уставный капитал

стр. 410 ф. N 1

1000

1000

     
     Если стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного капитала, то организация обязана объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости ее чистых активов, а также в установленном порядке зарегистрировать это изменение. Если же организация не располагает чистыми активами для обеспечения минимального размера уставного капитала, установленного на дату ее государственной регистрации, то такая организация подлежит ликвидации.
     
     При сравнении стоимости чистых активов и размера уставного капитала читателям журнала необходимо иметь в виду существенные обстоятельства, на которые обращено внимание судей в постановлении Президиума ВАС РФ от 11.01.2002 N 32/02, а именно:
     
     "Утверждение … о том, что для принятия решения о ликвидации акционерного общества на основании пункта 5 статьи 35 Закона об акционерных обществах необходимо рассмотреть годовые бухгалтерские балансы общества или результаты аудиторских проверок второго и каждого последующего года деятельности общества, является ошибочным.
     
     Указанная норма означает, что к окончанию второго года общество должно иметь чистые активы в размере, не ниже установленного законом минимального размера уставного капитала. По истечении этого периода общество не вправе действовать, имея чистые активы ниже установленного уровня. В случае же снижения уровня чистых активов по итогам любого года (начиная со второго) ниже минимального уровня уставного капитала, предусмотренного статьей 26 Закона об акционерных обществах, общество подлежит ликвидации. Основанием для принятия соответствующего решения является годовой бухгалтерский баланс или результаты аудиторской проверки за соответствующий год. Анализа данных бухгалтерских отчетов за предыдущие годы или результатов аудиторских проверок в этих случаях не требуется".
     
     Таким образом, чем лучше показатель "чистые активы", тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя "чистые активы", тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.
     
     Значение показателя "чистые активы" - это своего рода индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник может оценивать действия менеджмента и принимать свои решения.
     

2.2. Контроль возможности выплаты дивидендов

     
     В соответствии с п. 1 ст. 42 Закона N 208-ФЗ акционерное общество вправе по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено данным Законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам I квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.
     
     Согласно п. 1 ст. 28 Закона N 14-ФЗ общество с ограниченной ответственностью вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества.
     
     Непосредственные ограничения на выплату дивидендов связаны именно с показателем "чистые активы". Поэтому стоимость чистых активов используется при формировании дивидендной политики организации.
     
     Так, п. 3 ст. 102 ГК РФ установлено, что акционерное общество не имеет права объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов акционерного общества меньше его уставного капитала и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.
     
     Аналогичное ограничение установлено для акционерных обществ п. 1 ст. 43 Закона N 208-ФЗ, в соответствии с которым общество не имеет права принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям, если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения.
     
     Согласно п. 1 ст. 29 Закона N 14-ФЗ общество не имеет права принимать решение о распределении своей прибыли между его участниками, если на момент принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия такого решения.
     

Таблица 4

    
Сравнение стоимости чистых активов с суммарным значением уставного капитала и резервного фонда на день принятия решения (объявления) о выплате дивидендов

     

Соотношение чистых активов (ЧА) и суммы уставного капитала (УК) и резервного фонда (РФ)

Акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью

ЧА > УК + РФ

Общество вправе принять решение о выплате (объявлении) дивидендов

ЧА < УК + РФ

Общество не имеет права ни принимать решение о выплате дивидендов, ни выплачивать их

     
     Таким образом, при определении дивидендной политики организации необходимой аналитической процедурой является сравнение стоимости чистых активов с суммарным значением уставного капитала и резервного фонда на день принятия решения о выплате дивидендов. Если стоимость чистых активов будет меньше порогового уровня либо станет меньше этого уровня в результате принятия решения о выплате дивидендов, то организация не имеет права ни принимать решение о выплате дивидендов, ни выплачивать их.
     

2.3. Использование чистых активов в целях увеличения уставного капитала

     
     Чистые активы рассчитываются также в целях увеличения уставного капитала за счет имущества организации.
     
     Согласно п. 5 ст. 28 Закона N 208-ФЗ сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.
     
     Аналогичная норма предусмотрена п. 2 ст. 18 Закона N 14-ФЗ.
     

Таблица 5

    
Определение предельной величины возможного увеличения уставного капитала за счет имущества общества

     

Предельная сумма увеличения уставного капитала (УК) (в виде неравенства)

Акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью

Max <= ЧА - (УК + РФ)

Максимальная сумма, на которую возможно увеличение уставного капитала за счет имущества общества.

     
     Экономическое обоснование расчета максимальной величины возможного увеличения уставного капитала общества за счет его имущества (в виде приведенного выше неравенства) объясняется следующим. Стоимость уставного капитала исключается из расчета по той причине, что он не может увеличиваться за счет числящихся в его составе средств. Резервный же капитал специально предназначен прежде всего для покрытия непредвиденных затрат и возможных убытков общества, а не для увеличения его уставного капитала. В противном случае сумма увеличения уставного капитала будет отражать не реальный, а иллюзорный прирост имущества общества.
     
     Согласно п. 1 ст. 18 Закона N 14-ФЗ решение об увеличении уставного капитала общества за счет имущества общества может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году, в течение которого принято такое решение. На необходимость учета этого требования обращено внимание судов в подпункте "а" п. 9 постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации N 90, Пленума ВАС РФ N 14 от 09.12.1999 "О некоторых вопросах применения Федерального закона “Об обществах с ограниченной ответственностью"".
     
     В отношении акционерных обществ расчет стоимости чистых активов применительно к рассматриваемой ситуации производится в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или в соответствии с результатами аудиторской проверки (ст. 35 Закона N 208-ФЗ).
     

2.4. Использование чистых активов для определения расчетной цены не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг

     
     Расчетная цена не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг определяется в целях ее сравнения с фактической ценой продажи таких ценных бумаг и необходима для вывода о допустимости принятия для исчисления налоговой базы по налогу на прибыль цены, по которой вышеназванные ценные бумаги фактически проданы, либо о необходимости ее корректировки.
     
     Организации вправе использовать при самостоятельном определении расчетной цены не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг для целей налогообложения прибыли в качестве метода определения расчетной цены ценных бумаг показатель стоимости чистых активов эмитента, приходящихся на соответствующую акцию.
     
     С точки зрения гражданского законодательства организация-продавец вправе реализовать пакет акций третьего лица, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по договору купли-продажи акций по любой обоюдно приемлемой сторонами сделки цене.
     

     Согласно ст. 128 ГК РФ акция является ценной бумагой и наряду с другим имуществом относится к объектам гражданских прав. Продажа акций является сделкой купли-продажи. Статьей 420 ГК РФ установлено, что договором (в том числе купли-продажи) признается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей. Согласно нормам ст. 1 ГК РФ граждане (физические лица) и юридические лица свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых не противоречащих законодательству условий договора. В соответствии с п. 1 ст. 424 ГК РФ исполнение договора оплачивается по цене, установленной соглашением сторон.
     
     Таким образом, цена акций по договору купли-продажи устанавливается соглашением сторон (п. 4 ст. 421, п. 1 ст. 424, ст. 485 ГК РФ).
     
     Следовательно, гражданское законодательство не содержит ограничений по установлению цены сделки между партнерами.
     
     Налоговое законодательство, в отличие от гражданского, иначе подходит к вопросу ценообразования. Для правильного исчисления и уплаты налогов используется понятие рыночной стоимости имущества. Общие подходы к определению цены сделки, признаваемой для целей налогообложения прибыли, заложены в ст. 40 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ), в частности такой ценой признается рыночная цена, определенная в соответствии с требованиями, изложенными в ст. 40 и в подпункте 2 п. 6 ст. 280 НК РФ.
     
     Согласно п. 6 ст. 280 НК РФ в отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий:
     
     - если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;
     
     - если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.
     
     В соответствии с п. 6 ст. 280 НК РФ в случае отсутствия информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если вышеуказанная цена отличается не более чем на 20 % от расчетной цены этой ценной бумаги, которая может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. Для определения расчетной цены акции налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством Российской Федерации. Если налогоплательщик определяет расчетную цену акции самостоятельно, он должен закрепить используемый метод оценки стоимости в учетной политике (абзац второй подпункта 2 п. 6 ст. 280 НК РФ).
     
     В письмах Минфина России от 23.05.2007 N 03-03-06/1/293, от 17.01.2006 N 03-03-04/2/8 разъяснено, что для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию.
     
     В письме Минфина России от 23.05.2007 N 03-03-06/1/293 установлено, что если налогоплательщик выбрал в качестве метода определения расчетной цены акций показатель стоимости чистых активов эмитента, приходящихся на соответствующую акцию, то при определении величины чистых активов акционерные общества, страховые организации и кредитные организации могут использовать положения Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, утвержденного приказом Минфина России N 7н, ФСФР России N 07-10/пз-н от 01.02.2007, а также Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций, утвержденное Банком России 10.02.2003 N 215-П.
     
     Согласно данному методу расчетная цена акции устанавливается как частное от деления стоимости чистых активов эмитента на количество соответствующих акций, размещенных на момент определения расчетной цены (табл. 6).
     

Таблица 6

    
Определение расчетной цены не обращающихся на рынке ценных бумаг акций в целях налогообложения прибыли

     

Расчетная формула

Метод оценки, зафиксированный
в налоговой учетной политике