Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1

О налогообложении операций РЕПО


О налогообложении операций РЕПО

В.Е. Мурзин,
советник налоговой службы Российской Федерации II ранга
     
     Изменения, внесенные п. 31 ст. 1 Федерального закона от 06.06.2005 N 58-ФЗ “О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах"  (далее - Закон N 58-ФЗ) в ст. 282 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ), вызвали у налогоплательщиков вопросы, на многие из которых ответил Минфин России в письме от 13.04.2006 N 03-03-02/84 "О налогообложении операций РЕПО".
     
     Проанализируем некоторые из них.
     

1. Экономическая оправданность взаимозачета взаимных обязательств и требований при исполнении операций РЕПО

     
     По мнению Минфина России, Банка России, ст. 282 НК РФ напрямую не запрещает исполнение операций РЕПО путем взаимозачета встречных обязательств и требований как по денежным средствам, так и по ценным бумагам (взаимозачета на внебиржевом рынке и неттинга на биржевом рынке по ценным бумагам и денежным средствам).
     
     При этом налогоплательщикам необходимо иметь в виду, что взаимозачет встречных обязательств и требований должен быть экономически оправдан в связи с риском переквалификации сделок в судах. Например, в условиях действия прежнего налогового законодательства один налогоплательщик, обладавший большим пакетом акций, продал их с целью минимизации налогообложения на период выплаты дивидендов третьему лицу - резиденту иностранного государства с условием оплаты в течение месяца. Соответственно вторая часть сделки - обратный выкуп должна была состояться до этой даты. Акции были перерегистрированы на счетах депозитария, находившегося в Москве. По денежным средствам был осуществлен взаимозачет, то есть денежные средства реально никуда не пересылались, но дивиденды были перечислены за границу, где налоговая ставка значительно ниже российской. В настоящее время эта сделка рассматривалась бы налоговыми органами не как операция РЕПО, а как две сделки купли-продажи с выставлением требования об уплате налога на выплату дивидендов. Иными словами, эта сделка квалифицировалась бы как не преследующая экономические цели и заведомо направленная на снижение налоговых обязательств.
     
     Подобная ситуация встречается в настоящее время при сделках, осуществляемых с иностранной валютой. При проверках налоговые органы особенно внимательно рассматривают сделки, которые заканчиваются взаимозачетом и неттингом, выясняя, являлись они экономически оправданными или нет. В мировой практике цель взаимозачета и неттинга - снизить расходы сторон, уменьшить денежные потоки, минимизировать размер платы за привлечение денежных средств, когда их не хватает. Осуществление этих операций вовсе не означает, что они направлены на снижение налоговых обязательств, но многие налогоплательщики этим злоупотребляют.
     
     Пример.
     
     В один день стороны заключают прямое и обратное РЕПО, то есть налогоплательщик выступает стороной по прямому и обратному РЕПО с одним и тем же контр-агентом, на ту же сумму ценных бумаг, по тем же ценам, на те же даты возврата. Иными словами, реально осуществляется взаимозачет и по деньгам, и по ценным бумагам. Возникает вопрос об экономической оправданности этой операции. У покупателя появляется доход по первой части РЕПО, но он осуществляет (условно) убыточную деятельность, и соответственно убытки поглощают доход, а продавец по первой части РЕПО несет так называемые формальные расходы (проценты по РЕПО), которые, по нашему мнению, при проверке будут рассматриваться налоговым органом как необъективные, необоснованные расходы и будут исключены из налоговой базы.
     

2. Налогообложение накопленного купонного дохода по ценной бумаге

     
     С 1 января 2006 года обязанность по уплате налога на прибыль с доходов в виде процентов по ценным бумагам, являющимся предметом операции РЕПО, в том числе за период между датой исполнения первой части РЕПО и датой исполнения второй части РЕПО, в связи с изменениями, внесенными Законом N 58-ФЗ, возложены на продавца по первой части РЕПО, за исключением случая, когда у продавца по первой части РЕПО проданные ценные бумаги приобретены по другой операции РЕПО, то есть продавец по первой части РЕПО должен уплатить с накопленного купонного дохода (НКД) налог на прибыль по общим налоговым ставкам, если это корпоративные ценные бумаги или облигации внешних облигационных займов, которые размещаются за пределами Российской Федерации, или по пониженным налоговым ставкам в зависимости от вида облигаций (ГКО, ОФЗ, ОВГВЗ, муниципальные или субъектов Российской Федерации) - 0; 15; 9 %. При этом доход или расход по операциям РЕПО определяется согласно п. 1 ст. 282 НК РФ как разница между ценой второй части РЕПО с учетом НКД и ценой первой части РЕПО с учетом НКД. Включение НКД в расчет этой формулы необходимо только для того, чтобы определить размер процентов по операции РЕПО, то есть покупатель не уплачивает с НКД налог на прибыль по первой части РЕПО. Это делает продавец.
     
     Что касается наращивания процента по РЕПО, то, безусловно, при определении процентной ставки или размера процентов по РЕПО продавец по первой части РЕПО учитывает расходы на отчетную дату, определенные как разница между ценой второй части РЕПО с учетом НКД и ценой первой части РЕПО с учетом НКД, с целью уменьшения налоговой базы, облагаемой налогом на прибыль по ставке 24 %. Иными словами, продавец по первой части РЕПО выполняет обязательство по уплате налога на прибыль с НКД согласно соответствующей налоговой ставке, хотя он не имеет на балансе ценной бумаги, и соответственно он сразу же наращивает на отчетную дату расход (если это классическое РЕПО - заем под залог ценных бумаг) в виде разницы между второй частью РЕПО, ценой между первой и второй частями РЕПО с учетом НКД, приходящейся на соответствующий отчетный период.
     
     Налогоплательщик - продавец по первой части РЕПО, исчисляющий налоговую базу методом начисления, обязан признать сумму процентов, причитающуюся к получению от эмитента, своим внереализационным доходом в виде процентов по ценным бумагам (в том числе государственным и муниципальным) на конец отчетного периода или на дату выплаты НКД эмитентом по условиям выпуска ценных бумаг (ст. 328 НК РФ, с учетом ст. 282 настоящего Кодекса).
     
     Налог на прибыль с НКД по государственным и муниципальным ценным бумагам уплачивается в бюджет в соответствии с п. 4 ст. 287 НК РФ.
     
     Продавец по первой части РЕПО формирует только налоговую базу, облагаемую налогом на прибыль по налоговой ставке 24%, в случае если он приобрел продаваемые им ценные бумаги по другой операции РЕПО.
     
     Обязательным для налогоплательщиков является подтверждение соответствия вышеуказанных сумм величине процентов, дивидендов или частичного погашения суммы основного долга по ценным бумагам с амортизацией долга, полученных от эмитента.
     
     Документами, подтверждающими данное соответствие, являются:
     
     - договор РЕПО, в котором оговорены действия сторон относительно выплат от эмитента;
     
     - копии первичных документов (платежных поручений, счетов, иных документов), подтверждающих получение покупателем по первой части РЕПО выплат от эмитента (с указанием, что данные суммы участвовали в расчете налоговой базы у источника выплаты).
     

3. Определение даты признания процентов по операции РЕПО

     
     На практике часто встречается ситуация, при которой операция РЕПО заключается по документам, допустим, 1-го числа месяца, а реальное исполнение прав и обязанностей: передача денег или ценных бумаг - происходит днем, двумя, тремя днями позже, чем это было оговорено. Безусловно, это касается по большей степени внебиржевых операций РЕПО, и в данном случае сроком определения даты признания процентов по операциям РЕПО будет считаться разница между датами фактического исполнения обязательств по операции РЕПО, то есть фактически более поздняя из двух дат - поставка денежных средств или поставка ценных бумаг. Иными словами, обе стороны должны исполнить свои обязательства. Как они будут исполнять: реальной поставкой или взаимозачетом - это уже вопрос второй. Но от фактической даты исполнения обязательств по операции РЕПО зависит признание в налоговой базе доходов и расходов в виде процентов.
     
     По мнению Минфина России, согласно п. 1 ст. 282 НК РФ под датой осуществления обязательств по первой части РЕПО понимается дата исполнения сторонами своих обязательств, когда одна сторона поставит (оплатит) денежные средства, а другая сторона - ценные бумаги. Если одна сторона выполнила свои обязательства, можно ли считать, что исполнение обязательств состоялось по первой части РЕПО, а по второй - нет? Нельзя. Стороны должны исполнить свои обязательства: одна сторона - по денежным средствам, другая - по поставке ценных бумаг. Поэтому более поздняя дата и является в этом случае критерием, той отправной точкой, с которой начинают начисляться в целях налогообложения проценты по операции РЕПО.
     
     Если же стороны не исполняют обязательств по поставке денежных средств и ценных бумаг, то это означает, что нет расходов в виде процентов по операции РЕПО.
     

4. Налогообложение открытых позиций по ценным бумагам

     
     До 1 января 2006 года контролирующие органы придерживались консервативного подхода в отношении того, что при реализации ценной бумаги, полученной по операции РЕПО или по договору займа, возникала выручка без каких-либо расходов, которые можно было списать под эту выручку. Соответственно появлялись налоговые обязательства по всей сумме поступлений от контрагента. Расходы признавались, когда открытая позиция по ценным бумагам закрывалась. С 1 января 2006 года согласно п. 9 ст. 282 НК РФ на дату открытия короткой позиции по ценным бумагам выручка рассматривается как доходы будущих периодов. Иными словами, доходы будущих периодов признаются и учитываются в налоговой базе в том отчетном периоде, в котором произойдет полное или частичное закрытие этой короткой позиции. Например, если организация привлекла 100 ценных бумаг по операции РЕПО, а через пять дней продала их на открытом рынке и у этой организации таких ценных бумаг на балансе больше нет, то на эту дату открывается короткая позиция и налоговая база по операции реализации ценных бумаг (закрытие позиции) будет рассчитываться в том отчетном периоде, в котором произойдет закрытие короткой позиции по этим ценным бумагам. Соответственно, если через месяц организация выкупит только 60 ценных бумаг и они будут находиться в собственности организации, налоговая база по ним будет определяться именно в этом отчетном периоде, когда произойдет закрытие короткой позиции.
     
     Можно привести еще одну ситуацию, при которой может закрыться короткая позиция по ценным бумагам, а именно: заключение еще одной обратной операции РЕПО, то есть налогоплательщик получил ценные бумаги для осуществления другой операции РЕПО. Вот по этому фактическому поступлению ценных бумаг у налогоплательщика возникает налоговая база, установленная исходя уже из рыночных цен по той короткой позиции, которая была открыта по предыдущей операции РЕПО, то есть в нашем примере если 60 ценных бумаг - это количество ценных бумаг по второй операции обратного РЕПО, то именно расходы будут считаться по рыночным ценам на дату исполнения первой части второй обратной операции РЕПО, то есть короткая позиция по этим ценным бумагам будет закрываться по рыночным ценам. И тут же откроется новая короткая позиция уже по второй обратной операции РЕПО, в которой будет считаться выручка по рыночным ценам. Это промежуточное включение или определение налоговой базы при заключении повторных операций РЕПО или закрытие коротких позиций с использованием операций РЕПО предусматривает как бы переоценку ценных бумаг по рыночным ценам на соответствующую дату.
     
     На самом деле, короткая позиция может закрыться разными способами, например поступлением (на счет депо, свидетельствующий о праве собственности на ценные бумаги) ценных бумаг по второй части другой операции прямого РЕПО или поступлением ценных бумаг при операции займа в ценных бумагах, которую нельзя рассматривать как операцию РЕПО согласно ст. 282 НК РФ.
     
     В соответствии с п. 5 ст. 280 НК РФ рыночной ценой является цена, которая подпадает в интервал между минимальной и максимальной ценами. По мнению Минфина России, под рыночной ценой понимается, если мы говорим о закрытии короткой позиции путем заключения еще одной операции РЕПО, то есть второй обратной операции РЕПО, весь интервал цен, в том числе наиболее выгодная максимальная цена. Соответственно по реализации ценных бумаг, когда происходит открытие короткой позиции, эта позиция будет открываться по второй операции РЕПО исходя из минимальной цены. Опять-таки у налогоплательщиков имеется выбор. Это может быть и средневзвешенная цена. Немного иной подход имеется в отношении ситуации, при которой налоговая база определяется в случае, если сторонами не выполняются обязательства на дату второй части РЕПО. Фактически стороны должны договориться о цене, которую надо применять в данном случае для целей налогообложения.
     

5. Сокращение или увеличение срока операций РЕПО

     
     По мнению Минфина России, возможно сокращение и увеличение срока операций РЕПО. Иными словами, пролонгация операций РЕПО возможна, главное - чтобы срок между датами исполнения первой и второй частей РЕПО не превышал с учетом пролонгации один год.
     

6. Определение предмета операции РЕПО

     
     До сих пор в законодательстве нет четкого ответа на вопрос: могут ли ценные бумаги, эмитированные согласно законодательству иностранных государств, быть предметом операции РЕПО?
     
     В ст. 282 НК РФ говорится об эмиссионных ценных бумагах, которые регулируются Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг". Но что делать с финансовыми инструментами, которые выпускаются не по законодательству Российской Федерации и не определяются в соответствии с практикой, применяемой в иностранных государствах, как эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги, например американские депозитарные расписки, глобальные депозитарные расписки, кредитные ноты? Ответ может быть только один: если вышеперечисленные ценные бумаги соответствуют критериям эмиссионности согласно российскому законодательству, то они признаются эмиссионными ценными бумагами. В соответствии со ст. 2 вышеуказанного Федерального закона эмиссионная ценная бумага - это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
     
     - закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка размещения;
     
     - размещается выпусками;
     
     - имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
     
     Выполнение приведенных критериев является достаточным для того, чтобы для целей РЕПО признать рассматриваемые финансовые инструменты эмиссионными ценными бумагами.
     

7. Налогообложение операций РЕПО в случае, если ценные бумаги номинированы в иностранной валюте

     
     Очень часто предметом операции РЕПО являются ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, например облигации внутреннего государственного валютного займа Российской Федерации, облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации. Статья 282 НК РФ не предусматривает особенностей налогообложения операций РЕПО, когда предметом операций являются ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте. В связи с этим при налогообложении этих операций предлагаем исходить из сути операции РЕПО.
     
     Рассмотрим возможные варианты заключения операций РЕПО.
     

1. Оплата по первой и второй частям РЕПО предусматривается в условных денежных единицах, но по курсу на дату соответствующих частей РЕПО

     
     В связи с тем что оплата осуществляется в итоге в рублях в привязке к курсу иностранной валюты, можно сделать вывод, что заем выдается в рублях; соответственно, по мнению автора, проценты по этим частям РЕПО будут нормироваться по ставке Банка России, увеличенной в 1,1 раза. На отчетную дату устанавливается сумма процентов в рублях исходя из следующего: разница в ценах по первой и второй частям РЕПО, деленная на срок в днях, умноженная на срок с даты исполнения обязательств по первой части РЕПО до конца отчетного (налогового) периода включительно. Ввиду того что на дату второй части РЕПО, вероятно, курс иностранной валюты будет отличаться от курса на дату первой части РЕПО, возникнут суммовые разницы, которые должны быть включены в общую доходность по операции РЕПО и подлежат нормированию по совокупности непосредственно с процентами по операции РЕПО (п. 1 ст. 269 НК РФ). В данном случае прослеживается аналогия с векселями, номинированными в иностранной валюте, без эффективной оговорки платежа в иностранной валюте. Денежные средства передаются в рублях, соответственно курсовой разницы не возникает. Поскольку ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, передаются покупателю по первой части РЕПО на определенный срок, у покупателя отсутствует необходимость проведения текущей переоценки таких ценных бумаг, хотя в бухгалтерском учете она осуществляется. Отсутствие переоценки ценных бумаг объясняется тем, что ст. 280 НК РФ не предусматривает текущей переоценки таких ценных бумаг до их реализации (начиная с 14.07.2005 - даты вступления в силу Закона N 58-ФЗ), и Минфин России в своем разъяснении от 13.04.2006 N 03-03-02/84 придерживается именно такой позиции.
     

2. Оплата по первой и второй частям РЕПО фиксируется в рублях

     
     В этом случае порядок налогообложения аналогичен порядку, изложенному в варианте 1, за исключением отсутствия суммовых разниц, рассматриваемых в качестве процентов.
     

3. Оплата по первой и второй частям РЕПО фиксируется в иностранной валюте

     
     В этом случае нормирование должно осуществляться с использованием ограничения в размере 15 %, так как заем осуществляется в иностранной валюте. Суммовые разницы не возникают. Текущая переоценка ценных бумаг в связи с изменениями курсов иностранных валют не производится сторонами операции РЕПО. Необходимость такой переоценки РЕПО появится при реализации ценных бумаг продавцом по первой части РЕПО, когда он будет реализовывать данные ценные бумаги после завершения рассматриваемой операции РЕПО.
     

     А что же происходит с нереализованной курсовой разницей, которая, по экономическому смыслу, должна возникать у сторон РЕПО? Речь идет об обязательствах и требованиях в иностранной валюте. По мнению автора, в данном случае имеются нереализованные курсовые разницы. Но в бухгалтерском учете их нет ни на балансе, ни вне баланса, в связи с тем что операция РЕПО рассматривается в бухгалтерском учете как операция купли-продажи ценных бумаг и обязательства и требования по денежным средствам на дату первой части РЕПО по исполнению второй части РЕПО не возникают.
     

8. Экономические выгоды, полученные покупателем по первой части РЕПО

     
     Существуют три основных вида экономических выгод, которые может получать покупатель по первой части операции РЕПО:
     
     1) процентные выплаты (НКД) - они были рассмотрены выше;
     
     2) выплаты в виде дивидендов;
     
     3) частичное погашение номинальной стоимости ценных бумаг.
     
     Все названные выплаты осуществляются эмитентом и перечисляются реальному собственнику, в частности покупателю по первой части РЕПО.
     
     Проценты и частичное погашение облагаются налогом на прибыль у продавца по первой части РЕПО. Что же касается денежных средств по операции РЕПО, то они могут быть либо перечислены продавцу после их получения покупателем по первой части РЕПО, либо направлены в качестве зачета при исполнении второй части продавцом по первой части РЕПО, либо на эти суммы может быть увеличена цена второй части РЕПО.
     
     Суммы частичного погашения основного долга по ценным бумагам с амортизацией долга, например по ОФЗ-АД, полученные продавцом по первой части РЕПО от покупателя по первой части РЕПО, установленные решением об эмиссии, в частности решением об эмиссии отдельного выпуска облигаций федерального займа с амортизацией долга, до даты выплаты последней непогашенной части номинальной стоимости, должны рассматриваться как имущество, которое получено в порядке предварительной оплаты (п. 1 ст. 251 НК РФ).
     
     До даты реализации (перехода права собственности на ценные бумаги с амортизацией долга, например ОФЗ-АД) или погашения вышеуказанных ценных бумаг эмитентом доход в виде частично погашаемой номинальной стоимости не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль ни у продавца по первой части РЕПО, ни у покупателя по первой части РЕПО.
     
     Учитывая вышеизложенное, налоговая база по налогу на прибыль будет формироваться у продавца по первой части РЕПО только на дату реализации или окончательного погашения номинальной стоимости ценной бумаги с амортизацией долга, в частности ОФЗ-АД.
     
     Налогообложение дивидендов осуществляется у источника выплаты, то есть у эмитента. Очищенные от налога выплаты не облагаются налогом при передаче от покупателя продавцу по первой части РЕПО. В данном случае налогоплательщиком является продавец по первой части РЕПО. Что же касается покупателя по первой части РЕПО, то он выполняет функции посредника в передаче дивидендов экономическому собственнику. В остальном применяется такой же порядок, как по НКД, о котором говорилось выше.
     
     В настоящее время остается неурегулированной ситуация, при которой стороной по операции РЕПО выступает нерезидент, предметом операции являются акции (не важно - резидента или нерезидента) и срок операции РЕПО приходится на дивидендные выплаты. Суть проблемы состоит в том, что в отношениях с нерезидентами по дивидендам может применяться налоговая ставка, отличная от установленной внутренним налоговым законодательством (9%). Конкретная ставка может быть больше или меньше внутренней ставки. Если конкретная налоговая ставка меньше внутренней ставки, то данная операция может быть истолкована налоговым органом как сделка, направленная на снижение налоговых обязательств. Ведь суть операции РЕПО - временная реализация ценных бумаг с обратным выкупом. Такая операция не может менять суть налогообложения, построенного на принципе, которым предусматривается налогообложение покупателя (собственника) дохода, а для дивидендов важен статус получателя (собственника) дохода.
     

9. Избежание двойного налогообложения в отношении НКД по ценной бумаге, являющейся предметом РЕПО

     
     Законодатель предусмотрел возможность устранения двойного налогообложения с использованием механизма, установленного п. 10 ст. 282 НК РФ.
     
     Как было рассмотрено выше, налог на прибыль с НКД по ценной бумаге, являющейся предметом РЕПО, уплачивается продавцом по первой части РЕПО. Кроме того, налог на прибыль также уплачивается за тот же период покупателем ценной бумаги - третьим лицом при открытии покупателем по первой части РЕПО короткой позиции по ценной бумаге, являющейся предметом операции РЕПО. Получается, что по одному и тому же НКД налог на прибыль уплачивается двумя субъектами. Поэтому исходя из специфики операции РЕПО законодателем было разрешено покупателю по первой части РЕПО, который открывает короткую позицию, отразить у себя в расходах НКД за период с даты открытия до даты закрытия короткой позиции.
     
     Налогоплательщик - покупатель по первой части РЕПО, открывающий короткую позицию, производит за время ее открытия начисление расхода в виде НКД по долговой ценной бумаге исходя из условий ее выпуска на отчетную дату и (или) на дату закрытия короткой позиции по данной ценной бумаге.
     
     НКД по государственным и муниципальным ценным бумагам, имеющимся у налогоплательщика, облагаемый налогом на прибыль по иной, чем общеустановленная, налоговой ставке, уменьшается на сумму НКД, определенного в качестве расхода, рассчитанного за время открытия короткой позиции. Иными словами, применительно к НКД по государственным ценным бумагам разрешается зачесть рассматриваемый расход в пределах процентных доходов, которые могут быть отражены в Листе 04 налоговой декларации по налогу на прибыль организаций (за исключением доходов, облагаемых по налоговой ставке в размере 0%). В отношении НКД по корпоративным долговым ценным бумагам такого ограничения нет.
     

10. Проценты по операции РЕПО

     
     Под ставкой по операции РЕПО понимается ставка, исходя из которой стороны рассчитывают обязательства по второй части РЕПО. Ставка РЕПО определяется сторонами по каждой операции РЕПО, в том числе в целях применения ст. 269 НК РФ.
     
     Процент по операции РЕПО может быть определен двумя способами :
     
     1) определяются цена первой части РЕПО и относительная ставка процентов;
     
     2) определяются цена первой части РЕПО и цена второй части РЕПО, и ставка устанавливается исходя из следующего: разница между ценами, деленная на цену первой части РЕПО, умноженная на 365, деленная на срок РЕПО, умноженная на 100%.
     
     Статьей 282 НК РФ установлено, что разница между ценами продажи ценных бумаг по первой и второй частям РЕПО признается процентом, включаемым в состав доходов и расходов в соответствии со ст. 250, 265, 269, 290 НК РФ. Поскольку законодатель не упомянул ст. 291 НК РФ, у банков отсутствует возможность рассматривать операцию РЕПО сроком меньше семи дней как операцию межбанковского займа и соответственно они не могут применять льготный порядок (отсутствие нормирования).
     
     Датой признания доходов (расходов) по операции РЕПО является дата исполнения (прекращения) обязательств участников сделки с учетом особенностей, установленных п. 3 и 4 ст. 282 НК РФ, в которых, в свою очередь, содержатся ссылки на ст. 271, 272 (признание доходов и расходов в целях налогообложения при методе начисления) и 273 (признание доходов и расходов в целях налогообложения при кассовом методе) настоящего Кодекса.
     
     Таким образом, по операциям РЕПО проценты, определенные в соответствии с п. 3 и 4 ст. 282 НК РФ, наращиваются по методу начисления на конец отчетного (налогового) периода для организаций, применяющих метод начисления для целей налогообложения прибыли.
     
     Начисление процентов в целях налогообложения осуществляется исходя из базы для начисления процентов (цена первой части РЕПО с учетом НКД, если он имеется), ставки РЕПО и срока РЕПО. При условии неизменности процентной ставки РЕПО база для начисления процентов может быть изменена на суммы денежных расчетов или выплат эмитентом доходов по ценным бумагам в соответствии с п. 7 и 8 ст. 282 НК РФ.