Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1

О налогообложении закрытого паевого инвестиционного фонда


О налогообложении закрытого паевого инвестиционного фонда


Д.В. Осипов
     
     Инвестиции в паевые фонды представляют собой, по сути, финансирование средств производства. Паи фондов - это доля собственности успешных компаний - производителей востребованных товаров и услуг. Покупая паи фондов, юридические и физические лица предоставляют государству и бизнесу средства в долг.
     
     В настоящей статье рассмотрены ситуации, при которых учредители доверительного управления имуществом (далее - учредители) передают в закрытый паевой инвестиционный фонд (ПИФ) ценные бумаги. При этом учредители, управляющая компания ПИФ, а также лица, привлекаемые управляющей компанией для обеспечения деятельности закрытого ПИФ, являются российскими организациями, зарегистрированными в соответствии с законодательством Российской Федерации.
     

1. Общие положения

     
     ПИФ - это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.
     
     Инвестиционный пай (далее - пай) является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора ПИФ со всеми владельцами паев этого фонда (прекращении ПИФ).
     
     Правила - это документ, содержащий все сведения о ПИФ, в том числе его название, размеры вознаграждения и расходы, связанные с доверительным управлением ПИФ, срок действия договора (при этом срок действия договора закрытого ПИФ не может быть менее одного года с начала срока формирования этого фонда и не должен превышать 15 лет), срок формирования ПИФ.
     
     Закрытый ПИФ во многом отличается от открытого ПИФ и интервального ПИФ.
     
     Так, например, правилами ПИФ может быть предусмотрена возможность передачи учредителями ПИФ в доверительное управление закрытым ПИФ, помимо денежных средств, иного имущества, предусмотренного инвестиционной декларацией. Инвестиционная декларация является, в свою очередь, важным документом, отражающим цели инвестиционной политики ПИФ, перечень объектов инвестирования и другие немаловажные факторы. Учредители закрытого ПИФ имеют право изменять инвестиционную декларацию, а следовательно, самостоятельно выбирать объекты инвестирования, что ставит их в преимущественное положение по отношению к учредителям открытого ПИФ и интервального ПИФ, которые не наделены данным правом.
     

2. Налогообложение при передаче денежных средств и ценных бумаг  в доверительное управление

     
     Первоначальная стоимость имущества, составляющего ПИФ, формируется за счет внесения учредителями имущества. Закрытый ПИФ считается сформированным в случае, если стоимость его имущества составляет не менее 2,5 млн. руб. Несмотря на то что стоимость имущества закрытого ПИФ достигла 2,5 млн. руб. и фонд считается сформированным, учредители вправе вносить денежные средства и иное имущество (если это закрытый ПИФ) сверх имеющихся 2,5 млн. руб., тем самым увеличивая его стоимость. Учредители могут вносить имущество в закрытый ПИФ в течение срока, предусмотренного правилами, при этом такой срок не должен превышать трех месяцев. Полученное ПИФ имущество не признается доходом фонда для целей налогообложения. Что касается учредителей, то факт передачи имущества не признается для целей налогообложения только в том случае, если учредители передают в закрытый ПИФ денежные средства.
     
     Совсем иная ситуация возникает, если учредители передают в доверительное управление управляющей компании закрытого ПИФ ценные бумаги. Из положений ст. 280 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) следует, что налогоплательщик обязан определять налоговую базу в отношении операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг. Передача ценных бумаг, в том числе в доверительное управление, как раз относится к иному выбытию. Таким образом, при передаче учредителем в доверительное управление ценных бумаг у учредителей возникает налоговая база, с которой они обязаны самостоятельно исчислить и уплатить в бюджет налог. В этой ситуации налоговая база определяется (рассчитывается) как разница между рыночной ценой, определенной в соответствии со ст. 280 НК РФ на дату совершения соответствующей сделки передачи ценных бумаг, и ценой их приобретения учредителем. Расходы, связанные с передачей таких ценных бумаг, признаются у учредителя на дату совершения сделки передачи ценных бумаг. При этом если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, налоговая база по операции передачи ценных бумаг должна определяться учредителем отдельно. Если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим именно дилерскую деятельность, учредитель должен определять налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Вышеуказанная операция передачи ценных бумаг учредителем облагается налогом на прибыль по ставке 24 %.
     

3. Исчисление авансовых платежей

     
     По итогам каждого отчетного (налогового) периода учредитель исчисляет сумму авансового платежа, а в течение отчетного периода учредитель исчисляет сумму ежемесячного авансового платежа. Таким образом, доход от сделки по передаче учредителем ценных бумаг в закрытый ПИФ учитывается в налоговой базе за тот отчетный период, в котором была совершена сделка. Если учредитель уплачивает налог на прибыль в порядке, установленном абзацем вторым п. 2 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период учредитель уплачивает не  позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором была совершена сделка по передаче ценных бумаг.
     
     При этом если учредитель исчисляет ежемесячные авансовые платежи по фактически полученной прибыли, то авансовый платеж с налоговой базы, в которой учтен доход от сделки по передаче учредителем ценных бумаг в закрытый ПИФ, учредитель уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога.
     
     Учредитель, у которого за предыдущие четыре квартала доходы от реализации не превышали в среднем 3 млн. руб. за каждый квартал, уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, если учредитель уплачивает налог на прибыль в порядке, установленном п. 3 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период учредитель уплачивает не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором была совершена сделка по передаче ценных бумаг.
     

4. Учет надбавок к расчетной стоимости паев и скидок с расчетной стоимости паев

     
     Правилами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости паев при их погашении. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости пая, а максимальный размер скидки - более 3% расчетной стоимости пая.
     
     Надбавка к расчетной стоимости паев, включаемая в их стоимость, равно как и скидка с расчетной стоимости паев, установленные управляющей компанией учредителю, признаются учредителем для целей налогообложения в  момент реализации (погашения) паев.
     
     Надбавки к расчетной стоимости паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости паев при их погашении не являются доходами управляющей компании, а следовательно, не признаются ее налогооблагаемыми доходами. Доходы в виде вышеуказанных надбавок и скидок включаются в стоимость имущества, составляющего ПИФ.  ПИФ получает такие доходы для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением паев, и относит расходы, связанные с выдачей и погашением паев, к расходам, связанным с доверительным управлением, которые оплачиваются за счет имущества, составляющего ПИФ.
     

5. Дивиденды, получаемые  по ценным бумагам, принадлежащим ПИФ

     
     Управляющая компания осуществляет доверительное управление ПИФ путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества и пользуется всеми правами, удостоверенными ценными бумагами, составляющими ПИФ. Таким образом, управляющая компания имеет право продавать переданные ей учредителями ценные бумаги, а на вырученные от продажи ценных бумаг денежные средства приобретать ценные бумаги других эмитентов.
     
     Если эмитенты выплачивают дивиденды по своим ценным бумагам, то у учредителей, которым ранее принадлежали ценные бумаги эмитентов, осуществляющих выплату дивидендов, возникал доход, с которого эмитенты (источники выплаты) были обязаны исчислить и уплатить налог в бюджет. Но в ситуации, при которой учредители передали принадлежавшие им ценные бумаги эмитентов в доверительное управление управляющей компании закрытого ПИФ и тем самым лишились права собственности на эти ценные бумаги, не будут являться получателями выплачиваемых эмитентами дивидендов, в том числе для целей налогообложения. Управляющая компания закрытого ПИФ также не будет исчислять и уплачивать налог с такого дохода. При этом должно иметься документальное подтверждение того, что ценные бумаги приобретались управляющей компанией ПИФ. Такой доход всего лишь увеличивает стоимость имущества, составляющего закрытый ПИФ.
     

6. Налогообложение учредителей

     
     Одним из наиболее существенных преимуществ учредителей закрытого ПИФ является предоставленное право участвовать в общем собрании владельцев паев, а если правилами предусмотрена выплата этим ПИФ дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот ПИФ, то и право на получение такого дохода. В этом случае правила должны также устанавливать порядок определения размера распределяемого дохода, порядок и сроки выплаты дохода, а также порядок определения лиц, имеющих право на получение такого дохода. Для целей налогообложения доход от доверительного управления имуществом, составляющим ПИФ, выплачиваемый управляющей компанией, признается доходом учредителя.
     
     Датой получения учредителем дохода от доверительного управления имуществом будет признаваться последний день отчетного (налогового) периода. Полученный учредителем доход от доверительного управления можно отнести к внереализационному доходу, так как внереализационные доходы, перечисленные в ст. 250 НК РФ, относятся к внереализационным только "в частности", таким образом, включение промежуточной выплаты в виде дохода от доверительного управления в состав внереализационных доходов оправдано.
     
     Учредитель должен самостоятельно исчислить и уплатить налог в бюджет с дохода, полученного от доверительного управления. Таким образом, доход от доверительного управления имуществом учитывается в налоговой базе за тот отчетный период, в котором такой доход признается полученным. Если учредитель уплачивает налог на прибыль в порядке, установленном абзацем вторым п. 2 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период учредитель уплачивает не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором доход от доверительного управления имуществом признается полученным.
     
     При этом если учредитель исчисляет ежемесячные авансовые платежи по фактически полученной прибыли, то авансовый платеж с налоговой базы, в которой учтен доход от доверительного управления имуществом, учредитель уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога.
     
     Учредитель, у которого за предыдущие четыре квартала доходы от реализации не превышали в среднем 3 млн. руб. за каждый квартал, уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, если учредитель уплачивает налог на прибыль в порядке, установленном п. 3 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период учредитель уплачивает не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором доход от доверительного управления имуществом признается полученным.
     
     Общее собрание владельцев паев закрытого ПИФ принимает также решения по вопросам, касающимся, в частности, внесения изменений и дополнений в правила закрытым ПИФ, связанных с увеличением вознаграждения управляющей компании, досрочным прекращением договора с этим ПИФ и т.д. При этом изменения и дополнения, внесенные в правила ПИФ и утвержденные общим собранием владельцев паев этого фонда, вступают в силу при условии, что они будут зарегистрированы федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
     
     Если общее собрание владельцев паев закрытого ПИФ, принявшее решение о досрочном прекращении договора с этим закрытым фондом, проводится в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон N 156-ФЗ), учредители, голосовавшие против принятия соответствующего решения или не принимавшие участия в голосовании по этому вопросу, приобретают право требовать погашения паев.  В этом случае срок приема заявок на погашение паев, а также на выплату денежной компенсации учредителям определяются правилами.  В случае недостаточности денежных средств, составляющих ПИФ, управляющая компания вправе для выплаты денежной компенсации при выкупе паев использовать собственные денежные средства либо денежные средства, полученные управляющей компанией по договорам займа или кредитным договорам.
     
     При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего ПИФ, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 10% стоимости чистых активов ПИФ. Срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать три месяца.
     
     В дальнейшем суммы денежных средств, выданные ПИФ управляющей компанией или полученные ПИФ по договорам займа или кредитным договорам, а также начисленные проценты по вышеуказанным договорам подлежат возврату и погашению за счет имущества, составляющего ПИФ.
     
     По истечении срока действия договора с ПИФ учредитель погашает принадлежащие ему паи. Имущество, составляющее ПИФ, реализуется, а средства, вырученные от реализации такого имущества, направляются на выплату учредителям путем распределения имущества пропорционально количеству принадлежащих им паев. В этот момент у учредителя возникает налогооблагаемый доход, который определяется как разница между расчетной стоимостью пая, установленной в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах, на дату совершения соответствующей сделки погашения паев и ценой (в которую включается вышеуказанная надбавка) приобретения, а также размером скидки с расчетной стоимости пая.
     
     При этом расчетная стоимость пая ПИФ устанавливается путем деления стоимости чистых активов фонда на количество паев по данным реестра владельцев паев этого ПИФ на момент определения расчетной стоимости.
     
     Датой признания доходов и расходов от реализации паев учредителем для целей налогообложения будет признаваться дата реализации паев.
     
     В связи с истечением срока действия до- говора учредитель должен самостоятельно исчислить и уплатить налог в бюджет с дохода от погашения принадлежащих ему паев. Таким образом, доход от погашения принадлежащих учредителю паев в связи с истечением срока действия договора учитывается в налоговой базе за тот отчетный период, в котором такой доход признается полученным. Если учредитель уплачивает налог на прибыль в порядке, установленном абзацем вторым п. 2 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период учредитель уплачивает не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором доход от погашения принадлежащих учредителю паев в связи с истечением срока действия договора признается полученным.
     
     При этом если учредитель исчисляет ежемесячные авансовые платежи по фактически полученной прибыли, то авансовый платеж с налоговой базы, в которой учтен доход от погашения принадлежащих учредителю паев в связи с истечением срока действия договора, учредитель уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога.
     
     Учредитель, у которого за предыдущие четыре квартала доходы от реализации не превышали в среднем 3 млн. руб. за каждый квартал, уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, если учредитель уплачивает налог на прибыль в порядке, установленном п. 3 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период учредитель уплачивает не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором доход от погашения принадлежащих учредителю паев в связи с истечением срока действия договора признается полученным.
     
     Если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим именно дилерскую деятельность, то при погашении паев (которые в нашем случае являются не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг) учредитель должен определять налоговую базу вместе по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.
     
     Расходы, связанные с осуществлением доверительного управления, признаются расходами доверительного управляющего, если в договоре доверительного управления имуществом не предусмотрено возмещение вышеуказанных расходов учредителем. У налогоплательщиков может возникнуть следующий вопрос: какие расходы, осуществляемые учредителями ПИФ, не уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль организаций у управляющей компании, ведь фактически договор между учредителем и управляющей компанией ПИФ не заключается? Тогда в каком договоре должны быть предусмотрены условия возмещения расходов учредителем? Если же говорить о правилах доверительного управления, то условия возмещения расходов в них не отражаются, предусмотрены только расходы, которые осуществляются не управляющей компанией и не учредителем, а за счет имущества, составляющего ПИФ. Такие расходы относятся к расходам, связанным с доверительным управлением ПИФ, к ним можно отнести, в частности, расходы на совершение сделок с имуществом, составляющим ПИФ, расходы, связанные с созывом и проведением общего собрания владельцев паев, и т.д. Тем самым можно предположить, что именно вышеуказанные расходы являются теми расходами, которые управляющая компания может принять для целей налогообложения, если не предусмотрено возмещение их учредителями.
     
     В случае прекращения деятельности ПИФ, в том числе в связи с тем что по окончании срока формирования ПИФ стоимость его активов оказалась меньше суммы, определенной правилами, управляющая компания этого ПИФ обязана опубликовать за счет собственных средств информацию о возврате средств владельцам паев. При этом расходы, связанные с публикацией информации о возврате средств владельцам паев в случае прекращения деятельности ПИФ по вышеуказанному основанию, не возмещаются управляющей компании, но могут признаваться ею для целей налогообложения.
     
     Однако существуют некоторые ограничения, обязательные для исполнения учредителями, инвестирующими в закрытый ПИФ.
     
     Так, учредители закрытого ПИФ не имеют права требовать от управляющей компании прекращения договора, то есть погашения паев до истечения срока действия договора, кроме случаев, предусмотренных Законом N 156-ФЗ. Единственной возможностью, не относящейся к случаям, предусмотренным Законом N 156-ФЗ, реализовать (погасить) паи до окончания срока действия договора является их реализация на вторичном рынке, например продажа паев юридическому либо физическому лицу. Если срок действия договора истек, каждый учредитель погашает все имеющиеся у него в наличии паи.
     
     К ограничениям, распространяющимся на учредителей закрытого ПИФ, относится и то, что количество паев, выдаваемых управляющей компанией закрытым ПИФ, ограничено и предусмотрено правилами. При этом количество паев можно увеличить путем внесения учредителями соответствующих изменений и дополнений в правила. При этом паи закрытого ПИФ не могут быть обменены на паи других ПИФ, в том числе на паи ПИФ, находящиеся в управлении одной и той же управляющей компании, и на паи ПИФ, находящиеся в управлении другой управляющей компании. Фактически операция обмена возможна, но она должна рассматриваться как реализация паев ПИФ на вторичном рынке, а затем как приобретение паев другого фонда (как на первичном, так и вторичном рынке).
     

7. Налогообложение управляющей компании

     
     Управляющая компания ПИФ, а также лица, привлеченные управляющей компанией для обеспечения деятельности ПИФ, такие как специализированный депозитарий, лица, осуществляющие ведение реестра владельцев паев, оценщик и аудитор, имеют право на вознаграждение, связанное с доверительным управлением ПИФ, которое выплачивается за счет имущества, составляющего ПИФ. При этом вышеуказанное вознаграждение, выплачиваемое управляющей компании и лицам, привлеченным управляющей компанией для обеспечения деятельности ПИФ, не может превышать 10% среднегодовой стоимости чистых активов ПИФ.
     
     Среднегодовая стоимость чистых активов ПИФ рассчитывается как отношение суммы стоимости чистых активов фонда на каждый день календарного года к числу дней в календарном году. При этом стоимость чистых активов закрытого ПИФ рассчитывается ежемесячно на последний рабочий день календарного месяца, а в случае погашения или увеличения количества выдаваемых паев - на день, следующий за днем окончания срока приема заявок на приобретение паев.
     
     Вознаграждение, выплачиваемое управляющей компании и лицам, привлеченным управляющей компанией для обеспечения деятельности ПИФ, признается их доходом для целей налогообложения. Датой получения такого дохода управляющей компанией, а также вышеуказанными лицами будет признаваться дата осуществления расчетов в соответствии с условиями заключенных договоров.
     
     Таким образом, доход в виде вознаграждения учитывается в налоговой базе за тот отчетный период, в котором такой доход признается полученным. Если управляющая компания, а также лица, привлеченные управляющей компанией для обеспечения деятельности ПИФ, уплачивают налог на прибыль в порядке, установленном абзацем вторым п. 2 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период управляющая компания, а также вышеуказанные лица уплачивают не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором доход в виде вознаграждения признается полученным.
     
     При этом если управляющая компания, а также вышеуказанные лица исчисляют ежемесячные авансовые платежи по фактически полученной прибыли, то авансовый платеж с налоговой базы, в которой учтен доход в виде вознаграждения, управляющая компания, а также вышеуказанные лица уплачивают не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога.
     
     Управляющая компания, а также вышеуказанные лица, у которых за предыдущие четыре квартала доходы от реализации не превышали в среднем 3 млн. руб. за каждый квартал, уплачивают только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, если управляющая компания, а также вышеуказанные лица уплачивают налог на прибыль в порядке, установленном п. 3 ст. 286 НК РФ, то авансовый платеж за отчетный период управляющая компания, а также вышеуказанные лица уплачивают не позднее 28 дней со дня окончания отчетного периода, в котором доход в виде вознаграждения признается полученным.
     
     На практике обычно не встречаются ситуации, при которых доход от реализации управляющей компании, а также лиц, привлеченных управляющей компанией для обеспечения деятельности ПИФ, не превышал за предыдущие четыре квартала в среднем 3 млн. руб. за каждый квартал. Но фактически имеет место льгота, связанная с уплатой только квартальных авансовых платежей по итогам отчетного периода, предоставляемая управляющей компании и вышеуказанным лицам.
     
     Одной из особенностей налогообложения ПИФ является отнесение к расходам в целях налогообложения сумм, направленных на возмещение убытков ПИФ, причиненных и полученных управляющей компанией в рамках доверительного управления ПИФ.
     
     Так, управляющая компания при совершении сделок с имуществом, составляющим ПИФ, указывает на то, что она действует в качестве доверительного управляющего. При этом, не уведомив третье лицо о том, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьим лицом лично и отвечает перед ним только принадлежащим ей имуществом.
     
     Согласно НК РФ расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные налогоплательщиком.
     
     Таким образом, управляющая компания, заключая договор с третьим лицом (например, на приобретение ценных бумаг в установленный срок), уведомляя при этом третье лицо о том, что она действует в качестве доверительного управляющего, и не исполняя условий заключенной сделки, возмещает убытки, причиненные третьему лицу, за счет имущества, составляющего ПИФ. В случае возмещения убытков ПИФ в связи с вышеуказанной ситуацией управляющая компания вправе отнести к расходам для целей налогообложения сумму, направленную на возмещение таких убытков.