Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1

Налогообложение отдельных операций с акциями согласно главе 25 НК РФ


Налогообложение отдельных операций с акциями согласно главе 25 НК РФ

     
     А.М. Рабинович,
директор по бухгалтерскому консалтингу
ЗАО "Юникон/МС Консультационная группа", к.и.н.
     

1. Оплата акций неденежными средствами

     
     Согласно п. 2 ст. 34 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах) акции, распределяемые среди учредителей общества при его учреждении, и дополнительные акции, размещаемые посредством подписки, могут быть оплачены неденежными средствами - ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку*1.
     _____
     *1 Под размещением акций как эмиссионных ценных бумаг понимается отчуждение их эмитентом первым владельцам путем за-ключения гражданско-правовых сделок (ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

     
     Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении акционерного общества, производится по соглашению между учредителями. При оплате дополнительных акций неденежными средствами денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций, осуществляется Советом директоров (наблюдательным советом) общества (п. 3 ст. 34 Закона об акционерных обществах).
     
     Таким образом, возможна ситуация, когда указанная оценка не будет совпадать с балансовой стоимостью передаваемого имущества по данным бухгалтерского учета передающей стороны.
     
     Внесение вклада в уставный капитал не является безвозмездной передачей вносимого имущества - взамен, в оплату этого имущества, вносящая сторона получает некий объем имущественных прав, состоящих прежде всего в праве на получение определенной части прибыли, заработанной обществом, и определенной части его имущества в случае ликвидации общества. Отметим, что в последние годы вывод о небезвозмездном характере вклада в уставный капитал, казалось бы, очевидный с момента введения в действие части первой Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), несколько раз подтверждал Президиум ВАС РФ (см., например, постановление от 08.08.2000 N 1248/00).
     
     Имущественные же права (права требования к обществу), которые оплачивает инвестор, делая вклад в уставный капитал, согласно ст. 128 ГК РФ являются полноправным видом имущества.
     
     Таким образом, если оценка имущественного вклада в уставный капитал отличается от балансовой стоимости вносимого имущества, то с экономической точки зрения это означает, что инвестором получен доход (убыток) в натуральной форме в виде большего (меньшего) объема имущественных прав по сравнению с тем, как если бы оценка вносимого в уставный капитал имущества совпадала с его балансовой стоимостью.
     
     Однако согласно подпункту 2 п. 1 ст. 277 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) не признается прибылью (убытком) налогоплательщика-акционера (участника, пайщика) разница между стоимостью вносимых в качестве оплаты имущества, имущественных прав и номинальной стоимостью приобретаемых акций (долей, паев).
     

     При этом стоимость приобретаемых акций (долей, паев) для целей настоящей главы НК РФ признается равной стоимости (остаточной стоимости) вносимого имущества (имущественных прав), определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество (имущественные права), с учетом дополнительных расходов, которые для целей налогообложения признаются у передающей стороны при таком внесении.
     
     Из буквального прочтения первого абзаца вышеприведенной формулировки можно сделать вывод, что в целях налогообложения не будет признаваться доходом (убытком) организации-инвестора не вся разница между оценочной и балансовой стоимостью имущества, вносимого в качестве оплаты акций, а лишь разница в пределах отклонения цены размещения акций от их номинальной стоимости.
     
     Но такой вывод не согласуется с буквальным смыслом следующего абзаца, если брать его вне связи с предыдущим абзацем, то есть если слова "при этом" считать относящимися к любой ситуации внесения вклада в уставный капитал неденежными средствами независимо от цены размещения акций. При подобном толковании получится, что в налоговом учете инвестора никогда не образуется никакой разницы (а следовательно, и дохода или расхода) между балансовой стоимостью имущества и оплачиваемыми им акциями.
     
     По нашему мнению, указанная несогласованность лишь кажущаяся, поскольку абзац второй подпункта 2 п. 1 ст. 277 НК РФ (и, соответственно, слова "при этом") относятся только к ситуации, описанной в предыдущем абзаце, когда оплачиваемые имуществом акции размещаются эмитентом по их номинальной стоимости. В иных же случаях (которые впрямую в НК РФ не рассмотрены) у инвестора, как указано выше, может возникнуть или доход, или убыток.
     
     Разумеется, налогоплательщик, руководствуясь п. 3 ст. 7 НК РФ, может попробовать толковать описанную выше неясность в свою пользу. Однако в одних ситуациях налогоплательщику будет выгодно считать, что норма второго абзаца подпункта 2 п. 1 ст. 277 НК РФ относится ко всем случаям оплаты размещаемых акций имуществом, а в других, - что она применима только при размещении этих акций по номинальной стоимости.
     

     Пример 1 (табл. 1).

     
     В 2002 году ОАО размещает посредством подписки дополнительные акции номинальной стоимостью 1000 руб. по цене 1050 руб.*1. При этом акционерам общества при осуществлении ими преимущественного права приобретения акций они размещаются по цене 950 руб.*2
     _____
     *1 Возможность такого превышения цены размещения акции над ее номинальной стоимостью вытекает из п. 1 ст. 36 Закона об акционерных обществах.

     *2 Разница между этими двумя ценами не может превышать 10 % от большей цены — п. 2 ст. 36 Закона об акционерных обществах.

     
     Организация-акционер передает в оплату акций материалы, стоимость которых по данным налогового учета составляет 11 200 руб., оцененные Советом директоров на основании оценки независимого оценщика в 10 450 руб. (цена размещения 11 акций). Организация-неакционер передает в оплату акций материалы, стоимость которых по данным налогового учета составляет 8700 руб., оцененные Советом директоров на основании оценки независимого оценщика в 9450 руб. (цена размещения 9 акций).
     
     Никаких дополнительных расходов, связанных с передачей материалов, налогоплательщики не несли.
     
     У организации-неакционера налогооблагаемым доходом будет считаться только разница между оценочной стоимостью имущества и номинальной стоимостью акций, то есть 450 руб. [9450 руб. - (1000 руб. х 9 акций)], тогда как разница между номинальной стоимостью акций и стоимостью имущества по данным налогового учета - 300 руб. [(1000 руб. х 9 акций) - 8700 руб.] - не будет считаться доходом.
     
     В силу подпункта 4 п. 3 ст. 39 НК РФ передача имущества в уставный капитал не является реализацией, поэтому рассматриваемый доход является внереализационным в виде безвозмездно полученного имущества. Датой признания такого дохода является дата подписания сторонами акта приема-передачи безвозмездно полученного имущества (подпункт 1 п. 4 ст. 271 НК РФ), то есть не имущества, вносимого в уставный капитал, а получаемых взамен его акций (точнее, той их части, которой "покрывается" сумма превышения оценочной стоимости вносимого в уставный капитал имущества над его стоимостью по данным налогового учета инвестора).
     
     Таким образом, доход будет определяться на дату выписки из реестра о регистрации акций по лицевому счету инвестора.
     
     У организации-акционера в целях налогообложения не будет считаться убытком только разница между стоимостью имущества по данным налогового учета и номинальной стоимостью акций, то есть 200 руб. [11 200 руб. - (1000 руб. х 11 акций)], тогда как разница между номинальной стоимостью акций и оценочной стоимостью имущества - 550 руб. [(1000 руб. х 11 акций) - 10 450 руб.] - будет считаться убытком.
     

    Таблица 1

Организация

Цена разме- щения одной акции, руб.

Стоимость имущества, переда- ваемого в оплату акций, по данным налогового учета, руб.

Оценочная стоимость имущества, руб.

Номина- льная стоимость приобре- тенных акций, руб.

Неучиты- ваемый убыток/ необлагаемый доход, руб.

Учитываемый убыток/ облагаемый доход, руб.

1

2

3

4

5

6

7

Акционер

950

11 200

10 450

11 000

-200
(гр. 5 - гр. 3)

-550
(гр. 4 - гр. 5)

Неакционер

1050

8700

9450

9000

300
(гр. 5 - гр. 3)

450
(гр. 4 - гр. 5)


     Согласно п. 2 ст. 265 НК РФ в целях главы 25 НК РФ к внереализационным расходам приравниваются убытки, полученные налогоплательщиком в отчетном (налоговом) периоде; при этом список таких убытков не носит закрытого характера. Таким образом, в целях налогообложения убытки от внесения имущества в уставный капитал, по нашему мнению, должны быть признаны на дату подписания акта приема-передачи "недооцененного" имущества независимо от даты получения оплачиваемых им акций, то есть независимо от даты оплаты. Это следует из п. 1 ст. 272 НК РФ, согласно которому расходы, принимаемые для целей налогообложения, признаются таковыми в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они возникают исходя из условий сделок.
     

2. Реализация акций, оплаченных неденежными средствами

     
     Федеральный закон от 29.05.2002 N 57-ФЗ  "О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон N 57-ФЗ) изменил порядок определения стоимости акций, оплачиваемых неденежными средствами, которая будет считаться ценой приобретения акций в последующих сделках с ними. В настоящее время стоимость таких акций признается равной не "внешней" оценке стоимости вносимого (передаваемого) имущества (имущественных прав) на основании решения акционеров (участников, пайщиков) организации-эмитента либо исходя из стоимости, определенной независимым оценщиком, а "внутренней" оценке вносимого имущества (имущественных прав) по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество (имущественные права) (ср. подпункт 2 п. 1 ст. 277 НК РФ в прежней и нынешней редакции).
     

     Пример 2 (табл. 2).

     
     Используя данные примера 1, предположим, что некоторое время спустя оба инвестора продали свои акции по одинаковой цене - 20 000 руб. (которую условимся считать рыночной) без каких-либо дополнительных расходов.
     
     Согласно п. 2 ст. 280 НК РФ прибыль в данном случае будет равна цене реализации, уменьшенной на цену приобретения акции (включая расходы на ее приобретение).
     
     В соответствии с прежней редакцией абзаца второго подпункта 2 п. 1 ст. 277 НК РФ цена приобретения акций в целях налогообложения была бы равна "внешней" оценочной стоимости передаваемого в их оплату имущества, то есть цене размещения акций: у инвестора-акционера - 10 450 руб., у инвестора-неакционера - 9450 руб. (правильнее было бы называть их старым и новым акционером, но для сохранения преемственности между примерами лучше пользоваться прежними обозначениями). Налог на прибыль первый заплатил бы с 9550 руб. (20 000 руб. - 10 450 руб.), а второй - с 10 550 руб. (20 000 руб. - 9450 руб.).
     
     При нынешней редакции рассматриваемой нормы цена приобретения акций равна "внутренней" стоимости передаваемого в их оплату имущества по данным налогового учета передающей стороны: у инвестора-акционера - 11 200 руб., у инвестора-неакционера - 8700 руб. Налог на прибыль первый заплатит с 8800 руб. (20 000 руб. - 11 200 руб.), что на 750 руб. (9550 руб. - 8800 руб.) меньше, чем в предшествующем варианте, а второй - с 11 300 руб. (20 000 руб. - 8700 руб.), то есть с базы, на 750 руб. (11 300 руб. - 10 550 руб.) большей, чем в предыдущем случае.
     

Таблица 2

     

Организация

Цена реализации

Цена приобретения акций, руб.

Налогооблагаемая прибыль, руб.

Разница, руб.


 

акций, руб.

Согласно старой редакции абзаца второго п. 2 ст. 277 НК РФ

Согласно новой редакции абзаца второго п. 2 ст. 277 НК РФ

Согласно старой редакции абзаца второго п. 2 ст. 277 НК РФ

Согласно новой редакции абзаца второго п. 2 ст. 277 НК РФ


 

Акционер

2000

10 450

11 200

9550

8800

- 750

Неакционер

2000

9450

8700

10 550

11 300

+ 750


     Таким образом, при применении новой редакции ст. 277 НК РФ положение инвестора-акционера (оплатившего акции имуществом, стоимость которого по данным налогового учета была выше цены размещения акций акционерам) улучшилось, а инвестора-неакционера (оплатившего акции имуществом, стоимость которого по данным налогового учета ниже цены размещения акции неакционерам) ухудшилось*1.
     _____
     *1 Внимательный читатель легко заметит, что:

     - новый порядок определения стоимости приобретаемых акций (долей, паев) аналогичен способу определения балансовой стоимости финансовых вложений по стоимости фактических (то есть исторических) затрат для инвестора, установленному п. 44 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н в соответствии с п. 1 ст. 11 Федерального закона от 01.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
     - прежний порядок был подобен порядку оценки стоимости активов, приобретаемых по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами (п. 6.3 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденного приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н). Отличие этого способа оценки от предыдущего состоит в том, что он осуществляется на основе не исторической, а рыночной стоимости передаваемого в оплату акций (долей, паев) имущества.
     
     Соответственно, налогоплательщик, чье финансовое положение в результате применения новой редакции подпункта 2 п. 1 ст. 277 НК РФ ухудшилось, может попытаться отстоять свое право не применять эту норму в 2002 году.
     

3. Получение акций в результате увеличения уставного капитала

     
     Возможность увеличения уставного капитала акционерного общества предусмотрена п. 1 ст. 28 Закона об акционерных обществах: оно осуществляется путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций (не противоречит Закону об акционерных обществах и комбинированный вариант: путем одновременного увеличения и номинальной стоимости акций, и их количества).
     
     При этом увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций может осуществляться за счет имущества общества. Увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций производится только за счет имущества общества (п. 5 ст. 28 Закона об акционерных обществах).
     
     Источники увеличения уставного капитала за счет имущества акционерного общества перечислены в п. 2.4 Стандартов эмиссии дополнительных акций, акций, размещаемых путем конвертации, облигаций, конвертируемых в дополнительные акции, и их проспектов эмиссии, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 30.04.2002 N 16/пс (зарегистрировано в Минюсте России 19.07.2002 N 3600) и п. 6.7 Стандартов эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 17.09.1996 N 19 (различия в формулировках, имеющие место в двух указанных постановлениях, по нашему мнению, незначимы, и потому ими можно пренебречь):
     
     - добавочный капитал акционерного общества;
     
     - остатки фондов специального назначения акционерного общества по итогам предыдущего года, за исключением резервного фонда и фонда акционирования работников предприятия;
     
     - нераспределенная прибыль акционерного общества прошлых лет.
     
     При увеличении уставного капитала общества за счет его имущества путем размещения дополнительных акций эти акции распределяются среди всех акционеров. При этом каждому акционеру распределяются акции той же категории (типа), что и акции, которые ему принадлежат, пропорционально количеству принадлежащих ему акций (п. 5 ст. 28 Закона об акционерных обществах). Аналогичным образом - пропорционально доле вклада в уставный капитал, поскольку иное невозможно по определению, - распределяется среди акционеров и сумма увеличения уставного капитала, производимого путем увеличения номинальной стоимости акций.
     
     До 2002 года стоимость дополнительно полученных юридическим лицом - акционером акций либо разница между номинальной стоимостью новых и прежних акций (долей) не подлежала налогообложению только в случае, если источником увеличения уставного капитала были суммы переоценки основных средств, проводимой по решению Правительства РФ (п. 13 ст. 2 Закона РФ от 27.12.1991 N 2116-1 "О налоге на прибыль предприятий и организаций").
     
     В настоящее время позиция законодателя изменилась: согласно подпункту 16 п. 1 ст. 271 НК РФ при определении налоговой базы не учитывается стоимость дополнительно полученных организацией-акционером акций, распределенных между акционерами по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им акций, либо разница между номинальной стоимостью новых акций, полученных взамен первоначальных акций, и номинальной стоимостью первоначальных акций акционера при распределении между акционерами акций при увеличении уставного капитала акционерного общества (без изменения доли участия акционера в этом акционерном обществе).
     
     Соответственно, у организации-эмитента не учитывается в качестве расхода стоимость переданных налогоплательщиком-эмитентом акций, распределяемых между акционерами по решению общего собрания акционеров пропорционально количеству принадлежащих им акций, либо разница между номинальной стоимостью новых акций, переданных взамен первоначальных, и номинальной стоимостью первоначальных акций акционера при распределении между акционерами акций при увеличении уставного капитала эмитента (п. 32 ст. 270 НК РФ).
     

4. Реализация акций, полученных в результате увеличения уставного капитала эмитента

     
     Глава 25 НК РФ изменила также существовавший до 2002 года порядок определения оплаченной стоимости дополнительных акций, полученных в результате распределения между акционерами суммы увеличения уставного капитала. Ранее эта стоимость считалась равной нулю (п. 2.7 инструкции МНС России от 15.06.2000 N 62 "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций", далее - Инструкция N 62); теперь эта стоимость равна первоначальной стоимости вклада в уставный капитал, деленной на новое количество акций. Это следует из того, что согласно п. 7 ст. 280 НК РФ налогоплательщик-акционер, реализующий акции, полученные им при увеличении уставного капитала акционерного общества, определяет доход как разницу между ценой реализации и первоначально оплаченной стоимостью акции, скорректированной с учетом изменения количества акций в результате увеличения уставного капитала. Проиллюстрируем указанное изменение на данных примера, приведенного в Инструкции N 62.
     

     Пример.

     
     Предприятие приобрело у акционерного общества акцию номиналом 1000 руб. по цене 1100 руб.
     
     В связи с переоценкой основных фондов акционерное общество увеличило уставный капитал. В результате распределения между акционерами суммы увеличения пропорционально количеству принадлежащих им акций предприятие получило дополнительно акцию номиналом 1000 руб.
     
     До 2002 года при реализации этой дополнительно полученной акции по цене 1500 руб. прибыль составила бы 1500 руб. (1500 руб. - 0 руб.).
     
     После 1 января 2002 года при реализации этой дополнительно полученной акции по цене 1500 руб. прибыль составит 950 руб. (1500 руб. - 1100 руб. : 2 акции).
     

5. Реализация собственных акций, приобретенных у акционеров

     
     Закон N 57-ФЗ, изъяв из ст. 251 НК РФ норму об особом порядке определения прибыли от реализации собственных акций, приобретенных у акционеров, ухудшил положение налогоплательщика.
     
     В соответствии с п. 2 ст. 280 НК РФ доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия акций определяются исходя из цены их реализации или иного выбытия, а расходы - исходя из цены приобретения акций и затрат на реализацию. В этом же порядке, поскольку не установлено иное, определяются доходы и расходы при реализации собственных акций, выкупленных у акционеров.
     
     Однако согласно подпункту 14 п. 1 ст. 251 НК РФ в прежней редакции при определении налоговой базы не учитывавались доходы в виде превышения номинальной стоимости акций над ценой фактического приобретения организацией собственных акций (долей, паев) в случае продажи налогоплательщиком акций, ранее выкупленных у владельцев.
     

     Пример.

     
     По решению Совета директоров ОАО приобретает 100 собственных акций номинальной стоимостью 10 руб. по цене 9 руб. за акцию и через некоторое время продает их по цене 11 рублей за штуку. Других операций в отчетном периоде у ОАО не было.
     
     Определим налогооблагаемую базу:
     
     1) доход по операции - 1100 руб. (11 руб. х 100 акций);
     
     2) расход - 900 руб. (9 руб. х 100 акций);
     
     3) разница между номинальной стоимостью акций и ценой их приобретения - 100 руб. (10 руб. х 100 акций - 900 руб.);
     
     4) налогооблагаемая база - 100 руб. (п. 1 - п. 2 - п. 3).
     
     Какое-либо упоминание о том, как определяется прибыль от реализации собственных акций, приобретенных у акционеров, в НК РФ в настоящее время отсутствует. Следовательно, она должна определяться в общем порядке, установленном, как уже отмечалось, п. 2 ст. 280 НК РФ.
     
     Если воспользоваться данными рассмотренного примера, то налогооблагаемая база составит 200 руб. (1100 руб. - 900 руб.), что на 100 руб. больше, чем это было до принятия Закона N 57-ФЗ.
     

6. Уменьшение уставного капитала

     
     Согласно подпункту 18 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы не учитываются доходы в виде сумм, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала организации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.
     
     В настоящее время законодательством установлены два случая обязательного уменьшения уставного капитала:
     
     - в случае неполной оплаты размещенной акции в установленные законодательством сроки она поступает в распоряжение общества. Если в течение года после этого такие акции не реализованы, общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем их погашения (п. 2 ст. 34 Закона об акционерных обществах);
     
     - если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов (п. 4 ст. 35 Закона об акционерных обществах).
     
     В этих случаях сумма уменьшения уставного капитала (в бухгалтерском учете это сумма проводки: Д-т 80 К-т 84) не облагается налогом на прибыль.
     
     Если же уменьшение уставного капитала производится акционерным обществом в добровольном порядке, то порядок налогообложения зависит от того, возвращается или нет акционерам сумма уменьшения. Если она не возвращается, то сумма уменьшения (на которую возросла нераспределенная прибыль общества: Д-т 80 К-т 84) подлежит налогообложению согласно п. 16 ст. 250 НК РФ.
     
     Если же сумма уменьшения уставного капитала возвращается акционерам (в бухгалтерском учете общества это отражается проводками Д-т 84 К-т 75; Д-т 75 К-т 51 и др.), то она, естественно, у общества не подлежит налогообложению, так как (что видно из вышеуказанных проводок) никакого дохода само общество от уменьшения своего уставного капитала не получило.
     
     Но зато распределенная между акционерами сумма уменьшения уставного капитала будет подлежать налогообложению у получивших ее акционеров - и юридических, и физических лиц. Нормативно это обусловлено тем, что НК РФ не предусматривает освобождения данных доходов от налогообложения:
     
     - у организаций не учитываются в целях налогообложения доходы в виде имущества, имущественных прав, которые получены в пределах первоначального взноса участником хозяйственного общества (его правопреемником или наследником) только в двух случаях:
     
     при выходе (выбытии) из хозяйственного общества;
     
     при распределении имущества ликвидируемого хозяйственного общества между его участниками (подпункт 4 п. 1 ст. 251 НК РФ);
     
     - в ст. 217 "Доходы, не подлежащие налогообложению (освобождаемые от налогообложения)" главы 23 "Налог на доходы физических лиц" НК РФ нет даже и такой нормы.
     
     Одновременно должна быть признана расходом сумма уменьшения стоимости вклада акционера в уставный капитал. У организаций этот расход может квалифицироваться двояко в зависимости от того, как квалифицируется полученный при уменьшении уставного капитала доход:
     
     - если полученный в денежной или натуральной форме доход будет считаться доходом от реализации или иного выбытия ценных бумаг (акций) или долей, то расход следует рассматривать как цену приобретения выбывающих ценных бумаг (п. 2 ст. 280 НК РФ) или долей;
     
     - если полученный доход будет считаться внереализационным, то расход должен будет признаваться в качестве иного обоснованного внереализационного расхода в сответствии подпунктом 20 п. 1 ст. 265 НК РФ. Напомним, что в состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией (п. 1 ст. 265 НК РФ), а под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме; при этом расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода (п. 1 ст. 252 НК РФ). Всем этим требованиям, полагаем, соответствует уменьшение оплаченной стоимости принадлежащих акционеру акций.
     
     Для акционеров - физических лиц возможен только первый вариант, соответствующий нормам п. 3, 4 ст. 214.1 НК РФ.